home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 041993 / 0419461.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  5.8 KB  |  144 lines
  1. <text id=93TT1449>
  2. <title>
  3. Apr. 19, 1993: In a Rare Interview, Ovitz Defends...
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. Apr. 19, 1993  Los Angeles                           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. SHOW BUSINESS, Page 56
  13. In a Rare Interview, Ovitz Defends His Power
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>By JANICE CASTRO/LOS ANGELES
  17. </p>
  18. <p>     Michael Ovitz
  19. </p>
  20. <p>     Q. As a talent agency, CAA represents many of the top
  21. stars. Now you have agreed to advise Credit Lyonnais, the French
  22. bank that effectively controls MGM. Isn't it a blatant conflict
  23. of interest to advise a studio while representing movie stars,
  24. directors and writers who seek work at studios?
  25. </p>
  26. <p>     A. I'm not advising MGM. I'm advising a bank that holds a
  27. major stake in MGM, that has loaned $3.1 billion to various
  28. entertainment companies and wants to rethink its enter tainment
  29. investment strategy.
  30. </p>
  31. <p>     Q. Why?
  32. </p>
  33. <p>     A. I didn't call them. Credit Lyonnais called us. They
  34. want to learn more about films, television and music. CAA
  35. represents many of the top people in those fields.
  36. </p>
  37. <p>     Q. Jeff Berg, who runs International Creative Management,
  38. your principal competitor, says it is not legal for you to
  39. receive compensation from MGM or any other studio while
  40. representing talent.
  41. </p>
  42. <p>     A. Everything about it is perfectly legal. I will be
  43. meeting with the guilds representing writers, actors and
  44. directors, and I will tell them everything about this consulting
  45. agreement to address any concerns they may have. Do you think
  46. if I had a blatant conflict I would be holding that meeting?
  47. </p>
  48. <p>     Q. Then why is Berg so adamant in attacking your deal with
  49. the bank?
  50. </p>
  51. <p>     A. This is a very competitive business.
  52. </p>
  53. <p>     Q. You mean he wants to make your clients nervous so that
  54. they'll go to ICM?
  55. </p>
  56. <p>     A. No comment.
  57. </p>
  58. <p>     Q. But how can you separate your responsibility to
  59. represent a client's interests from your responsibility to
  60. advise a company that may employ your client?
  61. </p>
  62. <p>     A. Look, this industry invented conflicts of interest. In
  63. what other business would you have a lawyer who represents the
  64. chairman of a major film studio and also represents an important
  65. actor be the guy who makes the deal between the actor and the
  66. studio chief? Hollywood is a small, familial place. Everyone
  67. does business with everybody else. The same complications occur
  68. in investment banking. But just as they build a Chinese wall to
  69. separate the parts of their companies that have competing or
  70. conflicting interests, we have built a Chinese wall at CAA. It's
  71. all about ethics and how you do business.
  72. </p>
  73. <p>     Q. You helped Sony buy Columbia Pictures in 1989. You
  74. helped Matsushita buy MCA/Universal in 1990. People accused you
  75. of dabbling in investment banking to satisfy your ego.
  76. </p>
  77. <p>     A. Nonsense. We got paid very well for our help, and both
  78. of those studios are stronger as a result. That means my
  79. clients will have more good places to bring their projects.
  80. Look, all of the big studio companies are deep in debt except
  81. for Disney. I have helped to bring more new capital into the
  82. entertainment business than anyone else in recent memory. It's
  83. all about expanding markets for my clients.
  84. </p>
  85. <p>     Q. Your company also helped create Coca-Cola's new
  86. advertising campaign. You are consulting with Nike and advising
  87. computer firms on possible entertainment products. Are you bored
  88. with being a talent agent?
  89. </p>
  90. <p>     A. That is absolutely wrong. I spend 85% of my time
  91. handling the needs of my clients. And every single move we've
  92. made has been tied directly to our clients. My job is to help
  93. my clients understand how the landscape of our business is
  94. changing so that they can create great new kinds of
  95. entertainment.
  96. </p>
  97. <p>     Q. How so?
  98. </p>
  99. <p>     A. The entertainment business is evolving very rapidly.
  100. Within 10 years new technologies are going to completely change
  101. the way we receive entertainment and information. Video stores
  102. will probably go out of business, for example, as pay-per-view
  103. becomes widely available. And if soon you'll be able to choose
  104. from 500 channels on your television, what are they going to
  105. play on those 500 channels? There will be a high-tech box on
  106. your television that enables you to access a cornucopia of
  107. choices. I want to feed that box.
  108. </p>
  109. <p>     Q. Movie studios once picked the projects, hired the
  110. actors and directors, and provided the financing; now you often
  111. package the talent, generate the projects and find the
  112. financing. It is as if you are eliminating the role of the
  113. studios, refusing to wait for them to offer your clients
  114. projects.
  115. </p>
  116. <p>     A. I don't want to wait for anyone! This business is in a
  117. contraction right now; money is tight, movies cost more, and
  118. fewer of them are being made. But as soon as these new
  119. technologies are in place, there will be a tremendous new demand
  120. for entertainment products. If I operated in the old-fashioned
  121. way and simply made deals with my clients at studios, where
  122. would my clients be in five years? Or 10 years? I wouldn't be
  123. doing a very good job for them.
  124. </p>
  125. <p>     Q. People say you are a control freak.
  126. </p>
  127. <p>     A. What's wrong with that? When I get on a plane, I don't
  128. want a laid-back pilot. I want a pilot who is a control freak,
  129. who is paying attention to every single detail of his job.
  130. </p>
  131. <p>     Q. Have you become too powerful? Your critics say people
  132. fear you. That you can be abusive when crossed.
  133. </p>
  134. <p>     A. I have been known to use an occasional gerund when it
  135. serves to make my point. I am very good at confrontation. I
  136. think that is part of my job. Ask my clients if they want a
  137. laid-back agent or a control freak.
  138. </p>
  139.  
  140. </body>
  141. </article>
  142. </text>
  143.  
  144.